夏律观点：香港虚拟货币交易所VASP牌照是什么？

引言

在虚拟货币交易日益火热的当下，香港作为国际金融中心，在虚拟货币交易监管方面迈出了重要一步，推出了虚拟资产服务提供商（Virtual Asset Services Provider，简称VASP）牌照。这个牌照对于虚拟货币交易行业有着深远影响，今天就带大家深入了解一下。

一、 VASP牌照诞生背景

随着虚拟货币市场的快速发展，其交易规模不断扩大，越来越多的投资者参与其中。但虚拟货币交易由于其匿名性、便捷性等特点，很容易被不法分子利用，成为洗钱、恐怖主义融资等非法活动的工具 。为了应对这些风险，国际社会对虚拟货币交易的监管愈发重视。金融行动特别工作组（FATF）制定了一系列反洗钱和反恐怖主义融资的标准和建议，要求各国加强对虚拟资产服务提供商的监管。香港作为国际金融枢纽，为了提升自身在全球金融市场的竞争力，同时保障投资者利益和金融市场稳定，决定引入VASP牌照制度，对虚拟货币交易进行规范管理。

二、 VASP牌照的定义与监管机构

VASP牌照，即虚拟资产服务提供商牌照，是香港证券及期货事务监察委员会（SFC）颁发的，用于监管虚拟资产交易平台营运者的牌照。根据《证券及期货条例》（第571章）及《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》（第615章）（《打击洗钱条例》），在香港经营业务或积极地向香港投资者推广其服务的中央虚拟资产交易平台（Virtual Asset Trading Platform，VATP），均须获证监会发牌并受其监管。这意味着，只有获得VASP牌照的机构，才能够合法地在香港开展虚拟货币交易相关服务，为投资者提供一个相对安全、规范的交易环境。

三、 哪些虚拟资产服务需要VASP牌照

在香港，只要是运营虚拟资产交易所，或者积极向香港公众营销此类服务的，都需要申请VASP牌照。这里的虚拟资产交易所，是指通过电子设施提供服务，满足以下条件的机构：以形成或导致具有约束力的交易的方式定期提出或接受出售或购买虚拟资产的要约；定期向其他人介绍或识别人员，以便他们可以谈判或达成协议，或合理预期他们将以形成或导致具有约束力的交易的方式谈判或达成虚拟资产的销售或购买；提供此类服务的人直接或间接占有客户资金或客户虚拟资产。比如常见的比特币、以太坊、稳定币等加密货币的交易服务，如果涉及上述情况，就需要获得VASP牌照。而目前大部分非同质化代币（NFT），由于其特性，现阶段通常不在VASP牌照所监管的虚拟资产范畴内 ，不过随着市场发展和监管政策的调整，NFT未来也有可能被纳入监管范围。

四、 违规后果

（一）无牌经营处罚

如果VASP未获得牌照就提供虚拟资产服务，一经循公诉程序定罪，可处罚款港币500万元及监禁七年；如属持续罪行，则可就罪行持续期间的每一日，另处罚款港币100,000元。这严厉的处罚措施旨在杜绝无牌经营的现象，维护市场秩序。

（二）虚假陈述处罚

任何人在VASP牌照申请中，就重要事项作出虚假或具误导性的陈述，可被处罚款港币100万元及监禁两年 。这能保证申请信息的真实性，让监管机构基于准确信息做出合理判断。

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（三）违反AML/CFT要求处罚

若VASP及其负责人员未能遵守法定的反洗钱和反恐融资要求，将被处以罚款港币100万元及监禁两年，还可能面临一系列纪律处分，包括吊销VASP牌照。这督促持牌机构严格履行反洗钱和反恐融资义务，保障金融体系安全。

五、 持有VASP牌照的好处

（一）合法合规经营

获得VASP牌照意味着交易平台在香港的运营是合法合规的，能够得到监管机构的认可和保护。这不仅可以提升交易平台的信誉度，吸引更多的投资者，还可以避免因无牌经营而面临的法律风险和处罚。

（二）提升行业竞争力

持有VASP牌照的交易平台在行业内具有更强的竞争力。投资者通常更倾向于选择合法合规、受监管的交易平台进行交易，因为这样可以降低投资风险，保障自身权益。获得牌照的交易平台可以借此优势，吸引更多的优质客户和项目，扩大市场份额。

（三）参与香港虚拟资产市场发展

香港作为国际金融中心，在虚拟资产领域有着广阔的发展前景。持有VASP牌照的交易平台可以积极参与香港虚拟资产市场的建设和发展，分享市场发展带来的红利。同时，也有机会与其他金融机构、企业进行合作，拓展业务领域，提升自身实力。

结语

香港VASP牌照制度的推出，是香港对虚拟货币交易监管的重要举措，对于规范虚拟资产交易市场、保护投资者利益、防范金融风险具有重要意义。对于有意在香港开展虚拟货币交易服务的机构来说，了解VASP牌照的相关要求和申请流程，积极申请牌照，是实现合法合规经营、在市场中取得竞争优势的关键。当然，虚拟货币交易市场仍然存在诸多不确定性和风险，投资者在参与虚拟货币交易时，也应该保持谨慎，充分了解相关风险，理性投资。

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